Witam wszystkich serdecznie w Nowym Roku!

Aniśmy się obejrzeli a tu już mały jubileusz się zbliża. Od okrągłych 15 lat  wkrótce TwoNuggets Newsletter,  czołowy,  regularnie ukazujący się newsletter inwestycyjny w jęz. polskim,    rozsyłany  jest abonentom w kraju i zagranicą.

Były na tej drodze  kryzysy i  paniki,  melt-upy i melt-downy,   pandemie i rewolucje.   Inwestorzy mogli wiele zarobić,  lub sporo stracić,  zależnie od preferencji i wiedzy.  Zmieniało się wszystko,  nawet aktywa inwestycyjne i ich percepcje.  Kiedy zaczynaliśmy,  świat siedział w uważanych za pewne obligacjach suwerennych a królem wzgórza był dolar amerykański. Amerykańskie akcje szły donikąd.  W Polsce “polski Exxon”  Petrolinvest rozkupywany był przez OFE  po kilkaset złotych za zupełnie bezwartościową akcję.  Tyle na temat państwowych programów emerytalnych…   Do inwestowania w złoto wielu chętnych nie było.  O Bitcoinie nikt nawet nie słyszał.

TwoNuggets Newsletter był nie tylko pionierem  inwestowania w metale szlachetne w Polsce.  Już na pierwszym seminarium 2N we Wrocławiu w 2011 porównywaliśmy  złoto tradycyjne  do złota nowego   –  Bitcoina,  który był  wówczas po $5.23!  Nikt też dłużej nie pyta:  gdzie ten reset globalny?  Jest tu i teraz,  każdy to widzi,  tak jak  przepowiadaliśmy!

Niezmienne pozostają  jedynie  misja newslettera,   niezależność  opinii  oraz  pasja z jaką  pisany jest każdy numer.

Co nam przyniesie nowy rok? Od strony nie-inwestycyjnej poczynając, przyniesie nam koniec covida19. Wszyscy są już i tak dostatecznie tym zmęczeni. Koniec niekoniecznie z uwagi na szczepionkę ale z uwagi na to że każda pandemia przechodzi. Trzecia fala jesienią będzie słabym echem dwóch poprzednich.

Przycięty lockdownami i uwolniony spod kwarantanny  popyt sprawi że wzrost globalny powróci z wigorem. Pojawi się wraz z nim też dawno nie widziana inflacja na poziomie konsumenta. Wyrosło całe nowe pokolenie inwestorów którzy nie znają inaczej jak tylko malejące stopy procentowe i wieczna hossa w papierach suwerennych. Czas najwyższy na pierwsze randez vous z inflacją, której poziom zaskoczyć może wielu.

Słabszy dolar i tendencje inflacyjne stanowią  tło sprzyjające innemu mega trendowi – surowcom. Ostatnie dno cyklu surowcowego było w końcu zeszłego stulecia, a szczyt cyklu wypadł na początku drugiej dekady obecnego. Czas powoli więc nadchodzi na kolejny ruch w górę po ich stronie, jako jedynej klasy inwestycyjnej o której powiedzieć możemy że jest względnie tania. Trzeba jednak uważać bo niektóre surowce już wyszły z bloków startowych i na gonienie ich może być już za późno. Na przykład miedź. Tym którzy lekce sobie ważą histerię klimatyczną ogrzewając się nadal olejem opałowym sugerujemy napełnienie zbiorników po wlew jak najszybciej. Czekać na nadejście globalnego ocipienia, o ile już nie mamy z nim do czynienia, w tanim cieple będzie o wiele przyjemniej niż w zimnie!

Do naszego cztero segmentowego dotychczas portfela permanentnego dodaliśmy segment piąty – crypto. Zmiana jest istotna i sygnalizuje trwałą zmianę inwestycyjnego krajobazu,  niekoniecznie ostatni rajd w Bitcoinie. Tematyce tej będziemy poświęcać w TwoNuggets Newsletter coraz więcej miejsca w tym roku. Ideę portfela permanentnego Harry Browne’a zmodyfikowaliśmy także w kilku innych punktach, dopasowując ją do zmieniających się realiów inwestycyjnych. W zeszłym roku portfel xPPT przyszedł do mety z wynikiem 25%.  Zważywszy na zerowe stopy procentowe i mocny krach giełdowy w marcu wynik ten budzi pewien respekt.

Inny megatrend który będziemy najpewniej obserwować w 2021 będzie lepsza koniunktura i szybszy wzrost gospodarczy w sektorze rynków wschodzących, które mogą wypaść lepiej niż  rynki rozwinięte. Wyjątkiem okazać się tu mogą Chiny które prawdopodobnie wybiorą kurs  bardziej zachowawczy,  w kontekście zbliżającego się XX zjazdu KPCz w przyszłym roku. Ostatnią rzeczą której sobie życzy przewodniczący Xi są  niespodziewane turbulencje,  jak covid-19 który niespodziewanie wysadził z siodła Trumpa.

Zapraszam awansem do nowej wersji witryny TwoNuggets, wkrótce z bezpośrednim dostępem do ton dawnych materiałów , uporządkowanych i zaktualizowanych oraz, jak zawsze, do dołączenia  do szeregów abonentów TwoNuggets Newsletter!   Będzie nam szalenie miło a newsletter zacznie regularnie przychodzić do skrytki mailowej.  Ostatni numer poprzedzający subskrypcję  czeka już gotowy.   Aby przekonać się że warto zacznij  tutaj.

Szczególnie miło jest witać dawnych znajomych  którzy  po okresie przerwy,  nierzadko po egzotycznych eskapadach  czy biznesowych ventures,  wracają do bazy!

Zapraszam serdecznie

cynik9