Od paru dni w wolnym czasie podczytuję sobie stopniowo o VIX, częściowo zachęcony jego ruchami po “czarnym poniedziałku”. I albo czegoś nie rozumiem, albo czegoś nie doczytałem, albo wychodzi na to, że long na VIXie z poziomu powiedzmy 10-11 [chwilowo nieosiągalnego…] jest w zasadzie w pewnych dziejących się okolicznościach absolutnym no-brainerem, ergo świętym Graalem inwestowania, którego wszyscy szukają.

No bo jeśli dobrze rozumiem:

1. VIX jest indeksem zmienności rynku. Jak podaje EN Wiki, “For example, if the VIX is 15, this represents an expected annualized change, with a 68% probability, of less than 15% over the next 30 days; thus one can infer that the index option markets expect the S&P 500 to move up or down 15%/√12 = 4.33% over the next 30-day period.”

2. Wyjąwszy zmianę paradygmatu, niemożliwym jest rynek niezmienny.

3. Nieprawdopodobnym wydaje się [w dłuższym okresie] rynek ze zmiennością mniejszą od historycznej, czyli z VIXem poniżej ok. 9. Wydaje się to być dosłownie i w przenośni “bottom line”, czyli ceną gwarantującą zwrot z zakładu.

4. Zmiana systemowa, czyli GR, wiązać się będzie z paniką na rynkach, ergo skokowym wzroście wartości VIXa właśnie [“niedźwiedź wychodzi przez okno”].

Jeśli więc złożyć powyższe cztery punkty razem, wnioski są następujące:
1. Long ze wspomnianego poziomu 9-10 jest nie dość, że stuprocentowo bezpieczny, to jeszcze umożliwia wyjście w niemal dowolnym momencie.

Od paru dni w wolnym czasie podczytuję sobie stopniowo o VIX, częściowo zachęcony jego ruchami po “czarnym poniedziałku”. I albo czegoś nie rozumiem, albo czegoś nie doczytałem, albo wychodzi na to, że long na VIXie z poziomu powiedzmy 10-11 [chwilowo nieosiągalnego…] jest w zasadzie w pewnych dziejących się okolicznościach absolutnym no-brainerem, ergo świętym Graalem inwestowania, którego wszyscy szukają.

No bo jeśli dobrze rozumiem:

1. VIX jest indeksem zmienności rynku. Jak podaje EN Wiki, “For example, if the VIX is 15, this represents an expected annualized change, with a 68% probability, of less than 15% over the next 30 days; thus one can infer that the index option markets expect the S&P 500 to move up or down 15%/√12 = 4.33% over the next 30-day period.”

2. Wyjąwszy zmianę paradygmatu, niemożliwym jest rynek niezmienny.

3. Nieprawdopodobnym wydaje się [w dłuższym okresie] rynek ze zmiennością mniejszą od historycznej, czyli z VIXem poniżej ok. 9. Wydaje się to być dosłownie i w przenośni “bottom line”, czyli ceną gwarantującą zwrot z zakładu.

4. Zmiana systemowa, czyli GR, wiązać się będzie z paniką na rynkach, ergo skokowym wzroście wartości VIXa właśnie [“niedźwiedź wychodzi przez okno”].

Jeśli więc złożyć powyższe cztery punkty razem, wnioski są następujące:
1. Long ze wspomnianego poziomu 9-10 jest nie dość, że stuprocentowo bezpieczny, to jeszcze umożliwia wyjście w niemal dowolnym momencie.
2. Long z poziomu aktualnego [~28] jest stuprocentowo bezpieczny przy założeniu czasu trwania inwestycji do rozpoczęcia GR, czyli powiedzmy w średnim okresie, dając równocześnie szansę – patrząc na dane z 2008 – na najmniej 100% zwrotu, czyli lekko licząc ok. 60 pkt.

Czegoś nie doczytałem? A jeśli wszystko OK – jakim cudem jest to tak mało popularny instrument? Dzwoniąc dzisiaj do DM BOŚ, musiałem czekać jakieś pół godziny na jakiekolwiek info w jego sprawie…